🧩 Cumulative Volume Delta (CVD).

Cours N°30.

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Trader avec le Cumulative Volume Delta (CVD).

Pourquoi le prix d’un actif fluctue ?

Le prix de tout actif liquide évolue pour une seule raison : l'offre et la demande.

En d’autres termes, les participants au marché veulent acheter et vendre un actif dont leur perception future du prix modifie le prix dans le présent.

Ainsi, il existe différents types d’ordres d’achat et vente qui influencent la variation du prix :

• Ordre à cours limité : C’est un ordre “passif” positionné au-dessus du cours actuel lorsque c’est un ordre de vente et en dessous du cours actuel lorsqu’il s’agit d’un ordre d’achat. Cet ordre sera exécuté uniquement si la liquidité sera suffisante dès lors que le prix atteindra la valeur de l’ordre.

• Ordre au marché : C’est un ordre “actif” d’achat ou de vente qui est exécuté immédiatement au prix du marché.

Maintenant que les bases ont été posées, qu'est-ce que le delta ?

Le delta est la différence entre les ordres d’achat et les ordres de vente exécutés à un certain prix.

Le Cumulative Volume Delta (CVD) est un indicateur qui trace ce delta cumulé sous forme de courbe :

• Un CVD positif peut signifier que les acheteurs sont agressifs (= forts ordres d’achat au marché).

• Un CVD négatif peut signifier que les vendeurs sont agressifs (= forts ordres de vente au marché).

Exemple du CVD sur la crypto AAVE depuis le 14 novembre 2022 en échelle daily.

Comment trader en utilisant le CVD ?

Lorsqu’un ordre à cours limité est positionné sur le marché, il ajoute de la liquidité car il n’est pas encore exécuté.

En revanche, lorsqu’un ordre au marché est exécuté, il supprime de la liquidité en puisant dans celle ajoutée par les ordres à cours limité.

Dans cette même idée, il faut comprendre les concepts fondamentaux d'absorption et d'épuisement qui se présentent sous forme de divergences entre le prix et la ligne du CVD :

• Absorption : Les ordres au marché sont absorbés par les ordres à cours limité. Par exemple, le CVD atteint de nouveaux sommets tandis que le prix fait l’inverse.

Exemple d’absorption où le CDV imprime de nouveaux sommets alors que le prix fait l’inverse : les ordres de ventes à cours limité absorbent les ordres d’achats au marché.

• Épuisement : Les ordres au marché diminuent et deviennent plus petits indiquant un manque d'intérêt. Par exemple, le prix atteint de nouveaux sommets alors que le CVD fait l’inverse.

Exemple d’épuisement où le CDV imprime deux sommets équivalents alors que le prix imprime un nouveau sommet : les ordres d’achats au marché diminuent fortement et son annonciateurs d’un retournement car les vendeurs reprennent l’avantage.

Synthèse des conséquences spécifiques sur le CVD :

• Si les vendeurs s’épuisent, le prix peut augmenter (cas N°1 ci-dessous).

• Si la pression vendeuse est absorbée par les acheteurs, le prix peut augmenter (cas N°2 ci-dessous).

• Si les acheteurs s’épuisent, le prix peut baisser (cas N°3 ci-dessous).

• Si la pression acheteuse est absorbée par les vendeurs, le prix peut baisser (cas N°4 ci-dessous).

Trader avec le CVD est pertinent sur des échelles de temps égales ou inférieures à 4H.

J’espère que cette édition aura été suffisamment claire et concise pour favoriser sa compréhension.

N’hésitez pas à me poser des questions en commentaire afin d’éclaircir de potentielles zones d’ombre.

À samedi prochain pour une nouvelle édition de Beatmarket.

Prenez soin de vous.

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DYOR. NFA.