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PS : J’explique ici pourquoi j’utilise uniquement Quantfury pour investir et trader.
Bull Market.
Bear Market.
Bitcoin Dominance.
1. Bull Market.
Bull, en anglais, signifie taureau.
Un taureau attaque ses adversaires en enfonçant ses cornes du bas vers le haut.
Cette analogie explique pourquoi un marché haussier est dénommé un Bull Market.
D’un point de vue psychologique, lors d’un marché haussier, les investisseurs ont tendance à foncer “tête baissée” comme un taureau en achetant n’importe quelle crypto et en oubliant les règles fondamentales de l’investissement car TOUT croît vite et fort.
La confiance des investisseurs est alors à son paroxysme, chacun pense être un génie car les gains générés sont substantiels.
Rappel de la définition d’un marché haussier : les cours font des points hauts de + en + hauts et des points bas de + en + hauts.
Voici les 4 étapes chronologiques qui bâtissent un marché haussier.
1️⃣ Le Halving.
Le Halving c’est lorsque la production de Bitcoin est divisée par 2.
Lorsque les mineurs sécurisent le réseau en validant les blocks, ils sont récompensés en Bitcoin.
Cette récompense, qui est l’unique manière de produire du Bitcoin, est divisée par 2 tous les 210 000 blocks minés, donc environ tous les 4 ans.
À chaque Halving, le Bitcoin devient de plus en plus rare et entraîne une hausse de son cours qui marque le début d’un Bull Market.
2️⃣ Le précédent ATH est dépassé.
L’ATH signifie : All Time High, ce qui correspond au point le plus haut réalisé par le Bitcoin.
Par exemple, lors du Bull Market de 2017, le Bitcoin a fait un ATH à 19 200$ (qui était à cette époque le point le plus haut jamais atteint).
Lors du Bull Market de 2020, cet ATH a été dépassé marquant officiellement le Bull Market.
3️⃣ Les Médias s’emparent du sujet.
À cet instant, tous les médias s’emparent du sujet et sur les réseaux sociaux les cryptos et le Bitcoin apparaissent dans les tendances.
L’engouement pour cette classe d’actif revient après plusieurs mois voire années de désintéressement total.
Autrement dit, le Grand Public rentre dans le train et provoque des hausses records de volumes de transactions.
Toutes les cryptos commencent alors à exploser et imprimer des multiplicateurs affolants.
Chacun se considère comme le roi du pétrole sauf que : tous ces nouveaux investisseurs sont arrivés tard, sans aucune connaissance d’investissement et sans comprendre les risques associés au marché.
Alors que personne ne s’intéressait au Bitcoin en plein milieu du Bear Market en 2015 quand il valait 150$, tout le monde commence à s’y intéresser fin 2017 quand il approche des 20 000$.
Que se passe-t-il ensuite ?
4️⃣ La Smart Money distribue (=vend).
La Smart Money, qui représente des portefeuilles de plusieurs millions voire milliards de dollars comme des fonds d’investissement, décident de vendre leurs cryptos car ils en accumulent depuis les points bas du Bear Market, donc ils ont des gains pharaoniques à encaisser.
Pourquoi vendent-ils maintenant ?
Parce que les nouveaux investisseurs achètent massivement et font monter les cours de manière totalement irrationnelle donc il y a suffisamment d’ordres d’achat pour absorber leurs énormes ordres de vente.
En d’autres termes, c’est le parfait moment pour vendre car : on achète quand les gens ont peur (pendant les Bear Market de 2015 et 2018) et on vend quand les gens deviennent euphoriques (Bull Market de 2017 et 2021).
Sur le marché crypto, il y a 3 acteurs principaux :
Market Maker : Ils ne représentent que 1% des acteurs mais contrôlent 95% de l’argent du marché (ce sont les baleines).
Money Maker : Ils ne représentent que 3% des acteurs. Ce sont des traders et investisseurs profitables (souvent professionnels).
Grand Public : Ils pèsent 96% des acteurs du marché. Ils sont très souvent en retard sur les tendances de marché et se font piéger continuellement par les deux autres groupes d’acteurs.
Les baleines et les médias manipulent les cours pour alternativement faire peur aux nouveaux investisseurs et les rendre euphoriques.
Donc, chaque fois que tu verras dans les médias “Le Bitcoin va s’effondrer”, tu comprendras que les baleines veulent te faire peur pour que tu vendes car ils ont besoin de la liquidité vendeuse pour accumuler plus bas.
Après chaque message de ce type, les cours remontent toujours peu de temps après.
De même, chaque fois que tu verras dans les médias “Le Bitcoin atteint de nouveaux records”, tu comprendras que les baleines veulent te rendre euphorique pour que tu achètes car ils ont besoin de la liquidité acheteuse pour distribuer.
En crypto, si tout le monde s’attend à un scénario, il ne se produira pas.
En investissement, la vérité est toujours l’opposé de ce que la majorité croit.
Par exemple, fin 2021, tout le monde s’attendait à un Bitcoin autour de 100.000 $ alors qu’il n’est allé qu’à 69.000 $ : zone dans laquelle la Smart Money a vendu.
Ça s’appelle la psychologie de marché inversée, ce qui signifie aller à l’encontre de la masse et suivre ceux qui ont le pouvoir en faisant l’inverse de ce qu’ils disent publiquement.
Donc, il faut accumuler des cryptos quand tout le monde se désintéresse du marché et distribuer pendant les Bull Market quand les cryptos deviennent tendances et que même ton voisin te dit qu’il a acheté du Bitcoin.
Parmi tous les outils et indicateurs qui existent pour identifier la fin d’un Bull Market, l’un des plus pertinents est le NUPL (Net Unrealized Profit/Loss).
Il mesure le montant de gains (et pertes) non-réalisés sur le marché.
“Non réalisés” signifie que les investisseurs ont des gains importants qu’ils n’ont pas encore vendu, donc tout le bénéfice est virtuel : on appelle ça des gains latents.
Quand le niveau de gains latents excède 0.75 (en bleu), c’est une indication très précise que le marché commence à être fortement euphorique et qu’on approche d’un point haut.
Cet indicateur montre également, à l’inverse, quand nous sommes proches d’un point bas de marché dans la zone de capitulation en rose : c’est le Bear Market.
Tu peux trouver le NUPL sur le site de Glassnode. En revanche, l’abonnement est payant. Un moyen détourné permet d’y accéder : Twitter > barre de recherches > taper “NUPL” > classer les résultats par “Récents”.
2. Bear Market.
Bear, en anglais, signifie ours.
Un ours attaque ses adversaires avec ses pattes en frappant de haut en bas.
Cette analogie explique pourquoi un marché baissier est dénommé un Bear Market.
D’un point de vue psychologique, lors d’un marché baissier, les investisseurs ont tendance à être pessimistes, prudents voire désoeuvrés.
La perte de confiance des investisseurs est grande, si bien qu’ils en oublient les règles fondamentales qu’ils s’étaient fixées et beaucoup vendent à perte leur portefeuille long terme…
Rappel de la définition d’un marché baissier : les cours font des points hauts de + en + bas et des points bas de + en + bas.
Le Bear Market est la zone de marché où les gros multiplicateurs se forment.
Pourquoi ?
Parce que l’intérêt pour les cryptos est au plus faible, les prix ont chuté et les altcoins solides, sur le plan fondamental, continuent de développer leur écosystème.
Donc, c’est le meilleur moment pour les acheter à des prix sous-évalués avant le prochain Bull Market.
Investir dans ces zones permet d’accumuler et d’engranger des bénéfices substantiels grâce à une prise de profits incrémentale lors du prochain Bull Market.
À titre de comparaison :
Le Bitcoin a perdu 89 % de sa valeur lors du Bear Market de 2014-2016.
Puis, lors du Bull Market de 2017, il a gagné 12.900 %.
Ensuite, il a perdu 85 % de sa valeur lors du Bear Market de 2018-2019.
Enfin, il a gagné 2.100 % sur le Bull Market de 2020-2021.
Que faut-il en déduire ?
Acheter dans les zones basses du Bear Market est une opportunité financière rare.
Lorsque les prémices d’un Bear Market se font sentir, mieux vaut convertir un gros pourcentage de son portefeuille en stablecoins pour avoir du cash disponible afin d’acheter des points bas.
Le Bear Market est également la plus grande purge du marché.
Pourquoi ?
Parce que la majorité des projets cryptos ne survivent pas à une période aussi dure.
Les cryptos ne disposant pas de réelles utilités, n’ayant pas de revenus, ou de produits fonctionnels disparaissent dans cette période parce qu’elles n’ont plus le cash suffisant et nécessaire pour continuer de payer leurs équipes de développeurs.
D’où l’importance d’investir uniquement sur des projets solides qui ont les ressources pour traverser la crise.
C’est également une période où les bons projets consolident leurs technologies, produits et services.
Les meilleures cryptos ne sont pas là pour profiter d’une hype éphémère mais pour construire de réelles solutions aux enjeux technologiques de la blockchain.
Que faire pendant un Bear Market ?
Commencer à réaliser un DCA agressif dans les zones d’accumulation du Bear Market uniquement sur les cryptos solides fondamentalement.
Convertir ses cryptos en stablecoins et les mettre en staking entre 8% et 12% par an. Afin de diluer le risque, il est IMPÉRATIF de répartir son capital sur plusieurs stablecoins (USDC, USDT, DAI). Ainsi, si l’un de ces composants fait défaut (probabilité très faible), seul un petit pourcentage du portefeuille sera impacté.
Continuer de développer ses connaissances pour profiter pleinement du prochain Bull Market.
En complément de l’indicateur NUPL vu précédemment, le CBBI est également un indicateur très puissant. Tu peux y accéder 👉🏻 ici.
C’est un indicateur graduel de 0 à 100 qui annonce avec une précision chirurgicale les points bas de marché (note proche de 0) et les points hauts de marché (note proche de 100).
Cette note est la moyenne des données fournies par 10 autres indicateurs dont le NUPL.
3. Bitcoin Dominance.
Afin de comprendre comment l’argent circule entre les cryptos afin de se positionner au meilleur endroit au meilleur moment, il est nécessaire de maîtriser le concept de Bitcoin Dominance :
La capitalisation de marché actuelle du Bitcoin est de : 550 Mds $.
La capitalisation de marché actuelle des cryptos est de : 1200 Mds $.
Donc la Dominance du Bitcoin est de : (550/1200)*100 = 46%.
Qu’est-ce que ça signifie ?
Le Bitcoin pèse 46% du marché crypto total aujourd’hui.
Comment interpréter cette donnée ?
Si la dominance du Bitcoin augmente, ça implique qu’il gagne de plus en plus de parts de marché par rapport aux altcoins.
Donc, les altcoins sont vendus et les bénéfices réalisés sont ré-injectés dans le Bitcoin.
Par conséquent, sur cette période, le Bitcoin sur-performe les altcoins en performances (%).
Par exemple, si le Bitcoin fait +8% sur la période Y, les altcoins feront moins sur la même période.
À l’inverse, si la dominance du Bitcoin baisse, ça implique qu’il perd de plus en plus de parts de marché par rapport aux altcoins.
Donc, les altcoins sont achetés avec les bénéfices réalisés sur le Bitcoin.
Par conséquent, sur cette période, le Bitcoin sous-performe les altcoins en performances (%).
Par exemple, si le Bitcoin fait +8% sur la période Y, les altcoins feront plus sur la même période.
Donc, surveiller de près la dominance du Bitcoin permet de savoir s’il vaut mieux être positionné sur le Bitcoin ou sur les altcoins pour optimiser ses performances.
Voici les 4 étapes chronologiques par lesquelles transitent les capitaux pendant un cycle.
1️⃣ Le Bitcoin.
Tous les nouveaux entrants investissent d’abord sur le Bitcoin car c’est la seule crypto qu’ils connaissent.
Donc, à chaque début de nouveau cycle, le Bitcoin attire tous les capitaux et sur-performe tout le reste du marché.
2️⃣ L’Ethereum.
Puis, les investisseurs aguerris prennent des profits sur leurs investissements en Bitcoin et les injectent sur l’Ethereum.
Le Bitcoin perd légèrement en Dominance et l’Ethereum commence à sur-performer le Bitcoin.
3️⃣ Les Altcoins (Grandes Capitalisations).
De manière analogue, des profits sont pris sur l’Ethereum et injectés sur les altcoins mais uniquement sur les grandes capitalisations (le top 100).
Les altcoins sur-performent alors de loin les deux premières cryptos du marché.
4️⃣ Les Altcoins (Moyennes & Petites Capitalisations).
Très peu de temps ensuite, les altcoins de plus petites tailles commencent à exploser.
Lorsque les flux de capitaux coulent jusqu’aux petites cryptos, elles font d’énormes multiplicateurs parce qu’il suffit de peu d’argent pour que leurs prix s’envolent.
Par exemple :
Le Bitcoin pèse 550 Mds $ avec un prix unitaire de 30 000$. Afin que son prix double, sa capitalisation doit doubler. Donc 550 Mds $ supplémentaires doivent être investis pour que son prix atteigne 60 000$.
Si une petite crypto qui pèse 100M $ de capitalisation reçoit seulement 1% de la capitalisation du Bitcoin, soit 5 Mds $ sont prix serait multiplié par 50.
La phase de marché où les altcoins sur-performent le reste des cryptos s’appelle : l’alt-season (= la saison des altcoins).
C’est aussi un signal qu’on est proche de la fin du cycle donc prudence car le retournement de marché est souvent brutal avec des baisses de 20% à 40% en quelques jours.
Il existe un indicateur qui montre à quel moment les altcoins peuvent entrer en phase d’altseason.
Sur cet indicateur, au-dessous de 25, le Bitcoin prend toutes les parts de marché et sur-performe de loin le reste des cryptos.
Au-dessus de 75, les altcoins attirent tous les capitaux du marché et font des multiplicateurs affolants. Tu peux consulter cet indicateur 👉🏻 ici.
Bouger tes capitaux au même rythme que le flux principal te permettra d’optimiser tes gains drastiquement sur cette période en te positionnant sur les cryptos qui sur-performent le marché.
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