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đŸ§© L’allocation d’un portefeuille crypto.
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đŸ§© L’allocation d’un portefeuille crypto.

Cours N°9.

Chers investisseurs et traders,

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PS : J’explique ici pourquoi j’utilise uniquement Quantfury pour investir et trader.

  1. Allocation de portefeuille selon différentes échelles de risques.

  2. Toutes les options de diversification de portefeuille.

  3. Les 3 stratégies de gestion de portefeuille.


1. Allocation de portefeuille selon différentes échelles de risques.

La construction d’un portefeuille financier est une activitĂ© qui doit ĂȘtre dĂ©signĂ©e sur-mesure pour chaque profil d’investisseur.

Parmi les critÚres principaux à considérer il y a : la tolérance aux risques.

Savoir, psychologiquement et Ă©motionnellement, ce que tu es capable d’endurer pendant des pĂ©riodes de hautes volatilitĂ©s te permettra d’ĂȘtre serein quand les scĂ©narios envisagĂ©s arriveront.

Voici 4 échelons de cryptos avec le risque associé (plus les risques sont élevés, plus le potentiel de gains croßt) :

1ïžâƒŁ STABLECOIN :

➀ Risque : TrĂšs faible.

➀ UtilitĂ©s : Prendre des profits en stablecoin permet d’échapper, lĂ©galement, Ă  l’imposition de 30% sur les plus-values. Ils sont Ă©galement trĂšs utiles pour avoir du cash disponible pour acheter des corrections de marchĂ© et obtenir des rendements importants en finance dĂ©centralisĂ©e.

➀ Exemples : USDC, USDT, BUSD, DAI.

2ïžâƒŁ GRANDES CAPITALISATIONS :

➀ Risque : Faible.

➀ CaractĂ©ristiques : Il s’agit de cryptos “ñgĂ©es”, trĂšs liquides, disponibles sur la majoritĂ© des plateformes et disposant d’une capitalisation de marchĂ© supĂ©rieure Ă  5 Mds $.

➀ Exemples : Bitcoin, Ethereum, Polkadot, Cardano.

3ïžâƒŁ MOYENNES CAPITALISATIONS :

➀ Risque : ModĂ©rĂ©.

➀ CaractĂ©ristiques : Il s’agit de cryptos liquides, disponibles sur beaucoup de plateformes et disposant d’une capitalisation de marchĂ© comprise entre 0,3 Md $ et 5 Mds $.

➀ Exemples : Theta, Kusama, Sandbox, Near.

4ïžâƒŁ PETITES CAPITALISATIONS :

➀ Risque : ÉlevĂ©.

➀ CaractĂ©ristiques : Il s’agit de cryptos beaucoup moins liquides que les prĂ©cĂ©dentes, disponibles sur peu de plateformes (pas les principales), la volatilitĂ© est trĂšs grande (potentiels de gains et de pertes Ă©normes) et disposant d’une capitalisation de marchĂ© infĂ©rieure Ă  0,3 Md $.

➀ Exemples : Verasity, Hathor, Oasis Network, Immutable X.

PS : Chacune des cryptos citĂ©es sont d’excellents projets avec de forts potentiels de croissance (ce n’est nĂ©anmoins pas une recommandation d’investissement).

En cycle baissier, il est prĂ©fĂ©rable d’avoir la majoritĂ© de ses capitaux en stablecoins afin de se prĂ©munir de pertes consĂ©quentes.

C’est Ă  cet instant que maĂźtriser la finance dĂ©centralisĂ©e est trĂšs utile pour obtenir 15% de rendement annuel.

En cycle haussier, afin de booster les performances de ton portefeuille, il est prĂ©fĂ©rable d’avoir une exposition en crypto bien supĂ©rieure Ă  celle en stablecoin.

La stratĂ©gie d’allocation dĂ©pend majoritairement du niveau de risque vu prĂ©cĂ©demment et de la taille des capitaux (un portefeuille d’un million € ne prendra pas les mĂȘmes risques et positions qu’un portefeuille de 10 000€).

Voici un tableau pour te guider dans l’allocation de ton portefeuille :

Pour les “petits” portefeuilles (entre 1.000€ et 10.000€), il est recommandĂ© de ne pas trop diversifier pour ne pas diluer le rendement.

Une rĂšgle quasi universelle en gestion de portefeuille est de ne pas mettre plus de 20% de son capital sur une seule position.

En gĂ©nĂ©ral, les portefeuilles supĂ©rieurs Ă  10.000€ pondĂšrent leur investissement entre 0,5 % et 8 % par position (plus la capitalisation est petite, plus l’allocation de portefeuille doit ĂȘtre faible).


2. Toutes les options de diversification de portefeuille.

Au-delà de la stratégie de diversification par capitalisation de marché, on peut diversifier par narratif.

Un narratif c’est une catĂ©gorie de crypto.

Par exemple, les NFT, la DeFi ou encore le Metavers sont autant de catégories qui connaissent des saisonnalités qui leur sont propres.

Chacun des narratifs a alternativement des pĂ©riodes de grandes croissances qui peut survenir Ă  des pĂ©riodes oĂč le marchĂ© dĂ©croĂźt.

Parmi les différents narratifs, on en distingue 18 principaux :

  1. RĂ©serve de valeur (Bitcoin).

  2. Monnaie (XRP, Litecoin, Nano, Stellar).

  3. Plateforme de Smart Contract (ETH, AVAX, SOL, FTM, ADA).

  4. Finance Décentralisée (AAVE, SNX).

  5. Oracle (BAND, LINK).

  6. Marché de données (Ocean Token).

  7. NFT (EJN, RARI).

  8. Gaming (AXS, UOS).

  9. Assurance (NEXUS).

  10. Partage de données (THETA, AIOZ).

  11. Stockage de données (FILECOIN).

  12. Chaüne d’approvisionnement (VET, TRAC).

  13. Jeton privé (DASH, MONERO).

  14. Plateforme d’échange centralisĂ©e (BNB, FTT, KCS).

  15. Plateforme d’échange centralisĂ©e (UNI, RUNE, JOE).

  16. Stablecoin (USDT, USDC, BUSD).

  17. Metavers (SAND, MANA)

  18. Meme (SHIBA, DOGE).

Par exemple, en 2021 il y a eu 4 vagues de narratifs :

  • L’écosystĂšme Polkadot entre Janvier et Mars.

  • Les NFT entre Juin et AoĂ»t.

  • Les plateformes de Smart Contract entre AoĂ»t et Octobre.

  • L’écosystĂšme Metavers entre Octobre et Novembre au moment oĂč Facebook annonçait changer de nom pour Meta.

Chaque vague dure entre 1 et 3 mois.

Ces vagues sont des machines Ă  cash si tu parviens Ă  surfer dessus (et surtout si tu parviens Ă  sortir au bon moment parce que quand la vague s’écroule les cours descendent trĂšs vite).

En moyenne, les plus grosses capitalisations du narratif enregistrent des x5 à x10 sur la période concernée.

Pour les plus petites cryptos du narratif, il peut mĂȘme y avoir des x100.

Par exemple, en 2021 pendant la vague du narratif des plateformes de Smart Contract, la crypto AVAX qui est une grosse capitalisation a fait x10 tandis que JOE qui Ă©tait une petite capitalisation de l’écosystĂšme a fait x100 sur la mĂȘme pĂ©riode.

Comment savoir quand sera la prochaine vague et quel narratif sera Ă  la fĂȘte ?

On peut trĂšs difficilement l’anticiper c’est pourquoi il est pertinent d’avoir une partie de son portefeuille exposĂ©e aux meilleures cryptos de chaque narratif pour bĂ©nĂ©ficier de ces hausses Ă©phĂ©mĂšres mais hautement rĂ©munĂ©ratrices.

NĂ©anmoins, il y a 2 mĂ©triques que j’ai notĂ©es comme Ă©tant annonciatrices d’une vague Ă  venir :

1ïžâƒŁ L’augmentation significative des mentions sociales d’un narratif.

Par exemple, quand le nom d’un narratif apparait dans les tendances sur Twitter et dans les hastags rĂ©currents, les feux des projecteurs sont dirigĂ©s vers ce narratif donc la probabilitĂ© qu’une vague haussiĂšre se dessine est importante.

Afin de la confirmer, tu peux aller sur Google Trend et taper le nom du narratif pour voir si de nombreuses recherches ont rĂ©cemment Ă©tĂ© effectuĂ©es sur cette thĂ©matique (en comparaison Ă  d’autres dates anodines).

Par exemple, les recherches pour le mot “Metavers” ont explosé début octobre 2021. C’est exactement à ce moment où TOUTES les cryptos de cet écosystème ont explosé. À titre d’exemple, la crypto SANDBOX de l’univers Metavers, a littéralement fait x8 sur cette période (Cf annexe 4).
La crypto SANDBOX

2ïžâƒŁ Lorsque la croissance d’un narratif devient anormalement Ă©levĂ©e alors que le marchĂ© global n’est pas dans une phase euphorique.

Cette divergence, que l’on peut identifier sur ce lien, permet de voir nettement quelle catĂ©gorie de cryptos sur-performe le reste du marchĂ© sur les 7 derniers jours.

Il existe encore 2 maniĂšres de diversifier ses capitaux en cryptos :

  1. S’exposer Ă  l’or grĂące Ă  la crypto PAX Gold (PAXG) qui rĂ©plique le cours d’une once d’or. Cette crypto est Ă©mise par la sociĂ©tĂ© PAXOS et chaque PAXG est backĂ© avec un ratio 1:1 par du vĂ©ritable or pour maintenir la stabilitĂ© de la crypto. L’or a toujours Ă©tĂ© un excellent placement en tant que valeur refuge pendant des crises financiĂšres majeures. Donc, il est trĂšs pertinent de s’exposer au PAXG quand on entre dans un Bear Market ou une grande rĂ©cession Ă©conomique.

  2. S’exposer Ă  des sociĂ©tĂ©s miniĂšres de Bitcoin cotĂ©es en Bourse par l’intermĂ©diaire de Quantfury. Le rĂ©seau Bitcoin est sĂ©curisĂ© par des mineurs qui sont rĂ©compensĂ©s en bitcoins. Ces sociĂ©tĂ©s font des bĂ©nĂ©fices en rĂ©coltant des bitcoins. Plus le cours du bitcoin augmente, plus leurs bĂ©nĂ©fices sont importants donc plus le prix de leurs actions en Bourse croĂźtra comme c’est le cas avec les sociĂ©tĂ©s miniĂšres d’or. Sur les pĂ©riodes de hausses du bitcoin, les sociĂ©tĂ©s miniĂšres de bitcoin le sur-performent de loin. Par exemple, entre le 12 mars 2020 et le 17 avril 2021, le bitcoin a fait +1.200%. Les actions des 4 sociĂ©tĂ©s majeures qui minent du Bitcoin ont fait sur la mĂȘme pĂ©riode : +2.392% pour BITF, +3.171% pour HUT, +15.294% pour RIOT et +17.813% pour MARA.

Avant d’investir sur l’une des 4 entreprises citĂ©es, il faut bien Ă©videmment faire une analyse graphique pour dĂ©terminer le bon point d’entrĂ©e mais surtout comprendre leur business modĂšle Ă  travers 6 points :

1ïžâƒŁ Le coĂ»t de l’énergie qu’ils utilisent (liĂ© Ă  la localisation de leur ferme de minage).

Le coĂ»t d’électricitĂ© impacte directement la rentabilitĂ© de la boĂźte parce que les mineurs sont des ordinateurs qui fonctionnent 24/7 et qui consomment des quantitĂ©s astronomiques d’énergies.

Bien que 76% de l’énergie de minage proviennent d’énergies vertes, il faut s’assurer que l’entreprise a des coĂ»ts d’énergies concurrentiels.

2ïžâƒŁ L’efficacitĂ© du minage qui est mesurĂ©e en hashrate.

3ïžâƒŁ La roadmap expansionniste du projet afin d’accroĂźtre le nombre de mineurs donc la puissance de calculs et donc les bĂ©nĂ©fices de l’entreprise.

4ïžâƒŁ La nĂ©cessitĂ© de lever des fonds pour augmenter la capacitĂ© de production de bitcoin (attention ceci peut entrainer une dilution des actions dĂ©jĂ  Ă©mises sur le marchĂ© et chahuter le prix quelques temps).

5ïžâƒŁ La quantitĂ© de bitcoins qui est conservĂ©e par l’entreprise.

PlutĂŽt que de vendre les bitcoins en fin de cycle haussier, certaines entreprises les gardent et c’est gĂ©nial parce que lors d’une reprise haussiĂšre la valeur de l’entreprise croitra davantage que ses concurrents.

6ïžâƒŁ Les fonds d’investissement reconnus qui ont des positions sur ces entreprises, c’est un gage de confiance.


3. Les 3 stratégies de gestion de portefeuille.

Il y a 3 stratĂ©gies de gestion de portefeuille qu’il faut maĂźtriser :

1ïžâƒŁ Avoir une stratĂ©gie de prise de profits en escaliers.

Au-delĂ  des prises de profits liĂ©es Ă  des niveaux de rĂ©sistances clĂ©s (qui s’apparentent Ă  du trading), dans l’investissement on peut planifier des prises de profits en fonction de la capitalisation de la crypto et de sa performance.

Voici un guide :

Les % font références à la valeur restante aprÚs chaque palier de vente.

2ïžâƒŁ Mettre en place du rebalencing dans son portefeuille.

Le rebalencing permet de rĂ©Ă©quilibrer la pondĂ©ration de son portefeuille en prenant les bĂ©nĂ©fices rĂ©aliser par une crypto pour les injecter dans une autre qui a moins performĂ© sur la mĂȘme pĂ©riode.

Par exemple, le crypto X a fait x4 tandis que la crypto Y a fait x2.

La pondération (= poids dans le portefeuille) de la crypto X est désormais 2 fois supérieure à celle de la crypto Y.

L’idĂ©e est de redistribuer les gains excĂ©dentaires (Ă  savoir le x2 de la crypto X) pour les injecter dans la crypto Y.

Si la crypto Y fait ensuite x3, tu auras rĂ©alisĂ© des profits de l’ordre de x6 (x3x2= x6).

Cette stratégie permet de booster considérablement la performance globale du portefeuille.

3ïžâƒŁ Acheter la rumeur et vendre la nouvelle.

Acheter la rumeur signifie acheter au moment oĂč une nouvelle est annoncĂ©e et sera effective dans le futur.

Par exemple, “la crypto X sera listĂ©e sur la plateforme Y dans 3 semaines”.

Vendre la nouvelle signifie vendre au moment oĂč la nouvelle a Ă©tĂ© exĂ©cutĂ©e.

Pourquoi ? Parce que le marchĂ© anticipe toujours la valeur d’un actif dans le futur en fonction de l’actualitĂ©.

Donc, au moment de la rumeur le prix aura tendance Ă  augmenter jusqu’au jour J oĂč il chutera.

De plus, les baleines achĂštent au moment de l’annonce et vendent au moment de la sortie parce que les nouveaux investisseurs du marchĂ© (encore pas Ă©duquĂ©s sur la psychologie de marchĂ©) font l’inverse : ils achĂštent Ă  la sortie alors que les cours ont dĂ©jĂ  considĂ©rablement augmentĂ©.

Étant donnĂ© que beaucoup d’achats sont opĂ©rĂ©s Ă  la sortie par des investisseurs peu expĂ©rimentĂ©s, il y a suffisamment de liquiditĂ©s pour absorber de gros ordres de ventes.

Par exemple, entre le jour oĂč la crypto PTF annonçait la sortie d’une nouvelle version de son application et la sortie officielle de la nouvelle version, son cours a Ă©tĂ© multipliĂ© par 3,5 passant de 0,7 $ Ă  2,4 $. MAIS, dĂšs la sortie officielle, le cours s’est effondrĂ© et ne valait plus que 0,5 $ un mois aprĂšs




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