Jun 19, 2022 ‱ 22M

Les 2 Secrets Pour Intégrer le TOP 1% des Investisseurs

#11. L'Analyse du SENTIMENT & l'Analyse ON-CHAIN

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Willy Le Bon
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Cher investisseur,

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  1. L’Analyse du Sentiment.

  2. L’Analyse On-Chain.


1. L’Analyse du Sentiment.

“Ayez peur quand les autres sont cupides, et soyez cupides uniquement quand les autres ont peur” - Warren Buffet.

Les graphiques d’un marchĂ© financier, ne sont en rĂ©alitĂ©, que la reprĂ©sentation Ă©motionnelle des acteurs du marchĂ© :

  • Si les cours montent ➀ les gens achĂštent et tendent Ă  ĂȘtre cupides.

  • Si les cours baissent ➀ les gens vendent et tendent Ă  ĂȘtre anxieux.

Les Ă©motions en crypto sont dĂ©cuplĂ©es car les mouvements sont d’une rare volatilitĂ© dans les deux sens du marchĂ© donc les gains peuvent ĂȘtre gigantesques et les pertes cinglantes.

Pour devenir un investisseur aguerri et rentable sur le long terme, il faut avoir conscience de son propre Ă©tat Ă©motionnel mais surtout de celui du marchĂ© afin d’aller dans le sens inverse de la masse.

Autrement dit, il faut acheter quand la masse vend (phase de peur) et vendre quand elle achĂšte (phase d’euphorie) : c’est la psychologie de marchĂ© inversĂ©e qui est inversement proportionnelle Ă  la psychologie des foules.

La logique semble facile à intégrer mais la réalité est trÚs différente.

Évidemment, tout le monde comprend, qu’afin de faire des bĂ©nĂ©fices, il faut acheter bas et revendre haut.

Pourtant dans la pratique, 96% des investisseurs en crypto succombent Ă  leurs Ă©motions quand il s’agit d’acheter et de vendre.

Ils sont bercĂ©s par la masse donc ils achĂštent quand les cours montent en flĂšche et ils ne vendent leurs positions qu’une fois que les marchĂ©s ont atteint des points bas extrĂȘmes car la peur les saisit (synonymes d’opportunitĂ©s d’achats).

Il y a 2 explications à ce constat problématique :

  1. Les marchĂ©s sont remplis d’investisseurs dĂ©butants qui souffrent d’un manque cruel d’éducation et de connaissances sur les bonnes stratĂ©gies d’investissement et les risques associĂ©s.

  2. La conséquence de la premiÚre raison traduit comment la masse peu éduquée se fait manipuler par les baleines et les médias (= entité qui possÚde des millions voire milliards de $ en crypto).

Voici comment les baleines travaillent de concert avec les mĂ©dias pour s’enrichir en ruinant les dĂ©butants.

L’objectif des baleines est de susciter des Ă©motions fortes chez les investisseurs pour les pousser Ă  prendre des dĂ©cisions opposĂ©es aux leurs.

  • En marchĂ© haussier 📈 : Les baleines veulent vendre pour prendre des profits. Afin de ne pas faire chuter rapidement les cours, elles doivent s’assurer qu’il y a assez d’acheteurs en face pour absorber leurs ordres de vente : ça s’appelle la liquiditĂ©. Pour augmenter le nombre d’acheteurs, les baleines collaborent avec les mĂ©dias de masse pour pousser des nouvelles trĂšs positives contribuant Ă  faire grimper l’euphorie mais surtout amenant de nouveaux investisseurs dans le marchĂ© qui tombent dans le piĂšge et achĂštent Ă  l’instant oĂč les baleines vendent sans le savoir. Les nouveaux entrants se retrouvent trĂšs vite en position perdante mais ne vendent pas tout de suite, ils attendent le crash final avant de couper leurs pertes


  • En marchĂ© baissier 📉 : Les baleines veulent acheter pour accumuler des cryptos Ă  un excellent prix. Afin de ne pas faire augmenter rapidement les cours, elles doivent s’assurer qu’il y a assez de vendeurs en face pour absorber leurs ordres d’achat : ça s’appelle la liquiditĂ©. Pour augmenter le nombre de vendeurs, les baleines collaborent avec les mĂ©dias de masse pour pousser des nouvelles trĂšs nĂ©gatives contribuant Ă  faire grimper l’anxiĂ©tĂ© et donc les ventes. Ces nouvelles nĂ©gatives, pour exacerber la peur du marchĂ©, sont appelĂ©es des FUD (Fear, Uncertainty, Doubt). Par exemple, en juillet 2021, la Chine annonçait bannir les cryptos (pour la Ă©niĂšme fois
). Le Bitcoin valait 34.000$ Ă  cette date. AprĂšs la sortie de cette nouvelle, les cours ont chutĂ© Ă  28.700$. DĂšs le mois de septembre, le Bitcoin valait dĂ©jĂ  53.000$ puis 69.000$ en novembre
Manipulation des foules.

Voici un graphique ESSENTIEL qui retrace la psychologie des foules en fonction de l’évolution des cours. Ce graphique, qui rĂ©vĂšle les secrets des baleines, a Ă©tĂ© appelĂ© : La Feuille de Triche de Wall Street.

En complĂ©ment du graphique, voici les 6 Ă©tapes psychologiques d’un marchĂ© haussier suivies des 8 Ă©tapes psychologiques d’un marchĂ© baissier.

➀ MarchĂ© Haussier (6) :

  1. MĂ©fiance 😓 Suite au prĂ©cĂ©dent marchĂ© baissier, les nouveaux signes de hausses ne sont pas considĂ©rĂ©s comme plausibles.

  2. Espoir 😅 La hausse s’est poursuivie et certains commencent Ă  croire Ă  un rĂ©el retournement de marchĂ© haussier.

  3. Optimisme 😊 Les prix continuent de monter.

  4. Croyance 😄 Les investisseurs commencent petit à petit à prendre le train en marche parce que la hausse parait solide et là pour rester.

  5. Excitation đŸ€© Le sentiment devient trĂšs haussier, chacun commence Ă  dire “j’ai gagnĂ© X en Y temps, je suis un gĂ©nie”.

  6. Euphorie đŸ„ł Plus rien n’est rationnel, les investisseurs projĂštent combien ils peuvent gagner par rapport Ă  leurs prĂ©cĂ©dents coups, ils ne prennent pas de profit et pensent que les prix vont monter beaucoup plus haut.

➀ MarchĂ© Baissier (8) :

  1. Complaisance 😍 Les investisseurs croient que la baisse rapide est uniquement une correction temporaire avant de remonter au-delĂ  des sommets prĂ©cĂ©dents.

  2. AnxiĂ©tĂ© 😕 L’inquiĂ©tude grandit au fur et Ă  mesure que les cours chutent.

  3. DĂ©ni đŸ€” Les investisseurs refusent de vendre Ă  perte car ils estiment que leurs cryptos ont des fondamentaux solides et que c’est qu’une question de temps avant une remontĂ©e phĂ©nomĂ©nale.

  4. Panique đŸ€Ż C’est la dĂ©bandade, les investisseurs pensent maintenant que les cours ont atteint des seuils trop bas et commencent Ă  vendre pour prĂ©server le peu de capital qui reste.

  5. Capitulation 😭 Les derniers irrĂ©ductibles finissent par vendre leurs cryptos avec des pertes colossales (+80%).

  6. ColĂšre 😡 Les investisseurs refusent d’admettre leurs erreurs et leur mauvaise gestion du risque et blĂąment le gouvernement, les autres traders et tous les acteurs du marchĂ© : “C’est pas de ma faute. J’ai pas eu de chance. Si seulement
”.

  7. DĂ©pression 😭 L’introspection des erreurs passĂ©es commencent Ă  faire surgir des regrets profonds (c’est ici que c’est le meilleur moment pour rafler les cryptos solides Ă  prix d’or).

  8. MĂ©fiance 😓 Suite au prĂ©cĂ©dent marchĂ© baissier, les nouveaux signes de hausses ne sont pas considĂ©rĂ©s comme plausibles.

Et, le cycle recommence


Ces étapes peuvent sembler simples, compréhensibles et évitables.

MAIS, pour les avoir vĂ©cues Ă  mes dĂ©buts, elles sont RÉELLES !

Et aprÚs introspection et bien des douleurs, on se rend vraiment compte à quel point on a été irrationnel et complÚtement déconnecté des réalités.

L’apprentissage Ă  la dure est ULTRA formateur mais si tu peux gagner du temps et de l’argent en apprenant de mes erreurs passĂ©es, j’en serais trĂšs heureux.

Il y a 3 outils gratuits à utiliser pour suivre le sentiment de marché.

1ïžâƒŁ Le Fear & Greed Index accessible đŸ‘‰đŸ» ici.

Version 1

La 1Ăšre version de cet indicateur est dĂ©terminĂ©e selon 5 variables : la volatilitĂ© quotidienne, le volume de marchĂ©, le sentiment sur les rĂ©seaux sociaux, la dominance du bitcoin et le nombre de recherches “Bitcoin” sur internet.

L’ensemble de ces donnĂ©es donne une note comprise entre 0 (peur extrĂȘme) et 100 (euphorie extrĂȘme).

Attention, cet indicateur n’indique pas des points hauts et des points bas de marchĂ© mais seulement l’évolution du sentiment.

Version 2

La 2e version de cet indicateur est dĂ©terminĂ©e selon les mĂȘmes variables mais montre un graphique sous une forme diffĂ©rente graduĂ© de 0 Ă  100 Ă©galement.

Au-dessus de 70 c’est une zone d’euphorie et au-dessous de 30 c’est une zone de peur.

Attention, cet indicateur peut rester plusieurs semaines dans une de ces zones.

Donc la bonne interprétation est celle-ci : plus le sentiment est bloqué longtemps dans une zone plus la probabilité de changement de direction augmente.

2ïžâƒŁ Le Bull & Bear Index accessible đŸ‘‰đŸ» ici.

C’est un indicateur trĂšs pertinent Ă©talonnĂ© de 0 (sentiment trĂšs baissier) Ă  1 (sentiment trĂšs haussier).

GrĂące Ă  des algorithmes, il scanne les mots sur les rĂ©seaux sociaux (notamment Twitter et Reddit) auxquels il associe des notes d’émotions.

Grùce à un outil de pointage, on obtient un sentiment de marché précis en direct.

3ïžâƒŁ Google Trend accessible đŸ‘‰đŸ» ici.

Cet outil permet de mesurer combien de fois un mot est recherchĂ© sur Google par zone gĂ©ographique et en comparaison Ă  d’autres pĂ©riodes.

Il est souvent précurseur dans des retournements brutaux de marché.

On distingue bien que les 2 grands pics de recherches correspondent aux deux sommets du Bitcoin en 2017 et 2021.

2. L’Analyse On-Chain.

L’analyse On-Chain signifie analyser les mouvements exĂ©cutĂ©s sur la Blockchain en temps rĂ©el.

C’est d’une pertinence absolument fantastique parce que la Blockchain est 100% transparente donc tu peux voir les flux de capitaux des baleines et en tirer des conclusions sur les dĂ©cisions Ă  prendre sur ton portefeuille.

Tout est dĂ©voilĂ© au grand jour (contrairement au marchĂ© actions en Bourse oĂč tout est cachĂ© et personne ne sait quelle stratĂ©gie les baleines appliquent sur une pĂ©riode donnĂ©e).

Il y a 2 outils payants et assez chers pour visualiser tous les mouvements sur la Blockchain : Glassnode et Cryptoquant.

Néanmoins, il existe une astuce gratuite pour obtenir les meilleurs graphiques publiés sur ces outils : il suffit de réaliser une recherche Twitter avec le nom des graphiques convoités parce que certaines personnes les partagent publiquement à leur audience.

De plus, il faut suivre Glassnode et Cryptoquant sur les réseaux sociaux (notamment YouTube) pour obtenir gratuitement des rapports de marché avec les données à jour.

Attention, il faut bien comprendre que ces donnĂ©es ne sont pas des certitudes de marchĂ© mais des tendances qui, combinĂ©es Ă  l’analyse technique, fondamentale et du sentiment doivent nous aiguiller sur les dĂ©cisions Ă  prendre.

Il existe 6 analyses on-chain capitales.

  1. Les Bitcoins sur les plateformes d’échange.

Lorsque les Bitcoins quittent les plateformes d’échange pour aller vers des portefeuilles plus sĂ©curisĂ©s, c’est que les baleines accumulent et ne sont pas prĂȘtes Ă  vendre.

En revanche, lorsque les Bitcoins arrivent sur les plateformes d’échange (en grande quantitĂ©), c’est signe qu’une baisse importante se prĂ©pare avec des ventes massives des baleines.

  1. Multiple de Mayer.

Cet indicateur montre la déviation du prix Bitcoin avec sa moyenne mobile des 200 derniÚres semaines.

Pour simplifier, lorsque cet indicateur est au-dessous de 1 (trait horizontal vert sur le graphique), c’est historiquement le meilleur point d’achat long terme.

  1. Accumulation ou vente des sociétés miniÚres de Bitcoin.

Lorsque les sociĂ©tĂ©s miniĂšres de Bitcoin ne vendent pas leur Bitcoins, c’est qu’elles considĂšrent que son prix est sous-Ă©valuĂ©.

À l’inverse, quand elles les vendent c’est soit pour couvrir leurs frais d’opĂ©rations, soit parce qu’elles considĂšrent que les cours sont trop Ă©levĂ©s.

Autre information d’importance : lorsque les sociĂ©tĂ©s miniĂšres dĂ©branchent une partie de leurs mineurs, c’est signe que le cours du Bitcoin est trop faible pour rentabiliser les coĂ»ts d’électricitĂ© des machines (ce sont d’excellents indicateurs d’achat long terme).

  1. Le NUPL (Net Unrealized Profit/Loss).

Il mesure le montant de gains (et pertes) non-réalisés sur le marché.

“Non rĂ©alisĂ©s” signifie que les investisseurs ont des gains importants qu’ils n’ont pas encore vendu, donc tout le bĂ©nĂ©fice est virtuel : on appelle ça des gains latents.

Quand le niveau de gains latents excĂšde 0.75 (en bleu sur le graphique), c’est une indication trĂšs prĂ©cise que le marchĂ© commence Ă  ĂȘtre fortement euphorique et qu’on approche d’un point haut.

À l’inverse (en rose sur le graphique), cet indicateur montre Ă©galement quand nous sommes proches d’un point bas de marchĂ© dans la zone de capitulation.

  1. Changement de positions nettes des investisseurs long terme.

Cet indicateur est ULTRA pertinent parce qu’il montre à quel moment les baleines commencent à distribuer (=vendre) et à accumuler (=acheter).

Donc, il indique clairement quand le changement drastique de stratĂ©gie s’opĂšre.

GrĂące Ă  cet indicateur, tu peux te rendre compte que lorsque les mauvaises nouvelles sont publiĂ©es dans les mĂ©dias, ça correspond au moment oĂč les baleines ont arrĂȘtĂ© de distribuer pour commencer Ă  accumuler.

Inversement, quand tu vois des bonnes nouvelles dans les mĂ©dias, ça correspond au moment oĂč les baleines n’accumulent plus et commencent Ă  distribuer.

  1. Taux de financement (Funding Rate).

Le taux de financement c’est la commission qui est payĂ©e par ceux qui tradent sur les marchĂ©s dĂ©rivĂ©s (long = achat & short = vendre).

En clair, si le taux de financement est positif, c’est qu’il y a plus de spĂ©culateurs qui parient Ă  la hausse qu’à la baisse, et inversement.

La consĂ©quence d’un taux de financement positif c’est que ceux qui parient Ă  la hausse paient les frais de commissions de ceux qui shortent et inversement en cas de taux de financement nĂ©gatif.

Pour interpréter cette donnée, il faut comprendre que plus le taux de financement est élevé plus les frais pour les acheteurs le sont aussi. Donc sur les montants gérés par les baleines, ça représentent des commissions énormes.

Par consĂ©quent, lorsque les taux deviennent trop Ă©levĂ©s c’est une incitation directe pour les baleines de changer de stratĂ©gie et commencer Ă  shorter le marchĂ© pour Ă©conomiser des commissions et piĂ©ger tous ceux qui continuent de parier Ă  la hausse.

L’inverse est totalement identique.

Donc taux de financement élevé = retournement baissier à venir et taux de financement faible = retournement haussier à venir.


  • L’objectif des 4 mĂ©thodes d’analyses (fondamentales, techniques, sentiment et On-Chain) est de construire un systĂšme d’investissement qui repose sur une combinaison de ces stratĂ©gies pour prendre des dĂ©cisions financiĂšres Ă©clairĂ©es et personnalisĂ©es.

  • Il faut acheter quand la masse vend (dans la peur) et vendre quand elle achĂšte (dans l’euphorie) : c’est la psychologie de marchĂ© inversĂ©e qui est inversement proportionnelle Ă  la psychologie des foules.

  • Les baleines collaborent avec les mĂ©dias pour manipuler les cours. Leur objectif est de susciter des Ă©motions fortes (alternativement peur et euphorie) chez les investisseurs pour les pousser Ă  prendre des dĂ©cisions opposĂ©es aux leur. C’est pour cette raison que si tout le monde s’attend Ă  un scĂ©nario (= la masse), il ne se produira pas. Il faut toujours suivre ceux qui ont le pouvoir en faisant l’inverse de ce qu’ils disent publiquement.

  • Utilise la “Feuille de Triche de Wall Street” pour identifier la zone de marchĂ© dans laquelle tu te trouves pour prendre des dĂ©cisions en consĂ©quence.

  • Utilise le Fear & Greed Index, le Bull & Bear Index ainsi que Google Trend pour mesurer le sentiment de marchĂ© et prendre des dĂ©cisions avisĂ©es aprĂšs tes dĂ©ductions analytiques.

  • Utilise l’analyse On-Chain pour espionner les flux de capitaux des baleines et pour copier leurs stratĂ©gies en fonction de leurs mouvements grĂące aux 6 graphiques dĂ©taillĂ©s dans les annexes.

J’espĂšre que cette Ă©dition aura Ă©tĂ© suffisamment claire et concise pour favoriser sa comprĂ©hension.

N’hĂ©sitez pas Ă  me poser des questions complĂ©mentaires en commentaire afin d’éclaircir de potentielles zones d’ombres.

À dimanche prochain pour une autre Ă©dition de Beatmarket.

Prenez soin de vous.

Willy

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