Cher investisseur,
Bienvenue dans la 36e édition de Beatmarket classée 1ère newsletter CRYPTO française et 7e mondiale par Substack.
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Sommaire.
Le guide CRYPTO pour comprendre, investir et trader.
Quantfury : la plateforme que j’utilise pour investir et trader.
Thème de la semaine : Créer des revenus passifs avec la DeFi.
1. Le guide CRYPTO pour comprendre, investir et trader.
Étant lassé des formations très chères, mal documentées, dispensées sans expertises ni résultas probants et vantant des gains illusoires sans vergognes, j’ai décidé de créer un guide gratuit et le plus complet possible pour te lancer sereinement dans l’investissement et le trading de CRYPTO.
Tu as accès à vie aux 20 cours ci-dessous que je continuerai d’enrichir chaque semaine.
Cours N°1 : Comprendre les CRYPTOS et la BLOCKCHAIN.
Cours N°2 : Définir son profil d’investisseur.
Cours N°3 : Comprendre la cyclicité des CRYPTOS.
Cours N°4 : Investir en CRYPTO vs investir en BOURSE.
Cours N°5 : Maîtriser l’analyse fondamentale.
Cours N°6 : Pourquoi et comment faire du DCA ?
Cours N°7 : Définir l’allocation de son portefeuille.
Cours N°8 : Développer des revenus passifs avec la DeFi.
Cours N°9 : Comprendre la psychologie des grands investisseurs.
Cours N°10 : Maîtriser l’analyse On-Chain et du Sentiment.
Cours N°11 : Consolider les bases de l’analyse On-Chain.
Cours N°12 : Comment investir en marché haussier ?
Cours N°13 : Comment investir en marché baissier ?
Cours N°14 : La méthodologie complète pour trader.
Cours N°15 : Maîtriser la gestion des risques.
Cours N°16 : Maîtriser l’investissement quantitatif.
Cours N°17 : Maîtriser les 4 modèles d’investissement.
Cours N°18 : Comprendre la liquidité du marché.
Cours N°19 : Trader avec le Volume Profile.
Cours N°20 : Comprendre les structures de marché.
BONUS : Investir dans l’immobilier avec des CRYPTOS.
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2. Quantfury : la plateforme que j’utilise pour investir et trader.
Quantfury a développé une plateforme sans aucun frais à vie avec +1.600 actifs : Cryptos, ETFs, Actions, Forex, Commodités, Métaux Précieux.
🎙 : “Qu’est-ce qu’il y a sur Quantfury qu’il n’y a pas sur les autres plateformes ?”
Quantfury fournit des conditions d’investissement inégalées : aucun frais à vie (même sur le trade avec leviers), un spread non-manipulé et l’accès aux prix spot des bourses mondiales en temps réel. Aussi, Quantfury intègre gratuitement la version premium de Tradingview et dispose d’une équipe de soutien disponible 24/7 en français.
🎙 : “Comment faire du DCA sur Quantfury ?”
J’ai fait un tutoriel vidéo disponible ici pour apprendre à utiliser les fonctions TRADING et DCA de la plateforme web Quantfury.
🎙 : “Est-ce que c’est sécurisé et fiable ?”
Absolument, Quantfury est une institution financière agréée et réglementée qui dispose d’une licence appropriée en tant que courtier et dépositaire de fonds (contrairement aux « exchanges »). De plus, Quantfury utilise la première société de portefeuille crypto marchand au monde : Coinpayments où les fonds de chaque utilisateur sont assurés par une solution de banque dépositaire et séparés avec leur propre portefeuille sur la blockchain. Toutes les licences de Quantfury sont accessibles au bas de page de leur site internet ici.
🎙 : “Comment Quantfury se rémunère s’il n’y a aucun frais sur la plateforme ?”
Quantfury a deux sources de revenus : le spread et leur fonds d’investissement. Tu peux accéder en détails au guide d’utilisateur Quantfury pour en apprendre davantage sur le sujet ici.
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3. Thème de la semaine : Créer des revenus passifs avec la DeFi.
Suite à un Questions-Réponses organisé sur Instagram cette semaine, vous avez été très nombreux à me poser des questions relatives à la Finance Décentralisée (DeFi).
N’étant pas le coeur de mon expertise, j’ai fait appel à mes collègues d’Alyra dont c’est le métier.
Alyra propose des programmes d’apprentissages professionnalisants et très qualitatifs en DeFi disponibles ici.
C’est la première école Blockchain en France qui a déjà travaillé avec Hasheur et Marc Zeller et ils organisent un webinar le jeudi 15 décembre, avec des experts en DeFi, pour répondre à un maximum de questions sur le sujet.
Si ça t’intéresse, c’est gratuit et disponible ici.
En attendant le webinar d’Alyra, je te partage les stratégies principales à maîtriser pour générer des revenus alternatifs en DeFi en comprenant les risques associés.
A) Qu’est-ce que la DeFi ?
La Finance Décentralisée (DeFi) offre un écosystème de services financiers sans aucun intermédiaire grâce au principe de décentralisation qui repose sur la Blockchain.
Autrement dit, tous les produits de la finance traditionnelle comme les prêts, les emprunts, les échanges d’actifs ou les livrets à rendement ont été répliqués dans la DeFi sans les contraintes du système financier actuel.
Tous ces produits sont utilisés et utilisables avec des protocoles de DeFi qui fonctionnent grâce à des contrats intelligents.
Les contrats intelligentssont des programmes informatiques qui exécutent des tâches automatiquement quand les conditions programmées sont remplies.
Exemple de contrats intelligents : “si la personne X dépose 1.000$ sur le protocole Y et les garde pendant Z période, alors à Z+1 période elle touchera 10% de rendement sur le capital déposé”.
Une fois les conditions remplies, le programme s’exécute et tu perçois ton rendement automatiquement sans aucune intervention humaine.
Ces contrats intelligents remplacent les organes centraux comme les banques en plaçant la confiance dans le code informatique ce qui assure aux utilisateurs de contrôler leur argent à tout moment.
Avec la DeFi, tout le monde peut accéder à des prêts, des échanges d’actifs ou des rendements sur son capital sans aucune discrimination.
C’est révolutionnaire.
B) Les 4 grands acteurs de la DeFi.
N°1 : Les protocoles d’échange décentralisés (DEX).
Grâce aux DEX, qui sont l’inverse des plateformes centralisées (CEX) comme Quantfury, tu peux échanger tes cryptomonnaies contre d’autres cryptomonnaies sans avoir besoin des carnets d’ordres des CEX pour obtenir la liquidité nécessaire à cet échange.
Par exemple, si tu souhaites échanger tes Ethereum (ETH) contre du Tether (USDT), il te suffit de te rendre sur un DEX comme Uniswap pour obtenir des USDT en échange de tes ETH.
Comment ça fonctionne ?
Certains utilisateurs du DEX déposent leurs cryptos pour fournir de la liquidité au protocole.
Ils touchent des intérêts sur la liquidité qu’ils fournissent.
Par exemple :
Théo fournit 1.000$ d’ETH et 1.000$ d’USDT à Uniswap.
Manon fournit 1.000$ d’USDT et 1.000$ d’ETH à Uniswap.
Vincent souhaite échanger 1.000$ d’ETH contre 1.000$ d’USDT sans passer par une plateforme centralisée (CEX) de peur qu’il ne puisse plus retirer ses fonds pour une raison quelconque.
Grâce à la liquidité apportée par Théo et Manon, Vincent peut réaliser son échange.
Cet échange, appelé Swap, n’est pas gratuit.
Les frais payés par Vincent sont distribués à Manon et Théo en guise d’intérêts pour le capital qu’ils ont alloué à Uniswap permettant l’échange.
N°2 : Les stablecoins.
Il s’agit de cryptomonnaies indexées sur le cours de monnaies fiduciaires comme le dollar US donc leur cours ne fluctue pas.
Ces cryptomonnaies spécifiques permettent de se protéger de la volatilité des cryptos classiques pour sécuriser son bénéfice ou échanger des cryptos sans perdition de valeur grâce à leur cours stable.
Par exemple, si Théo envoie 1 BTC à Manon (avec 1 BTC = 20.000$) et qu’au moment où Manon reçoit le BTC son cours n’est plus que de 19.000$, Manon a perdu 1.000$ à cause de la volatilité.
La solution, c’est de convertir son BTC en stablecoin comme l’USDT puis de transférer ses 20.000$ d’USDT à Manon qui les recevra intégralement.
N°3 : Les protocoles d’emprunts et dépôts.
Comme dans la finance traditionnelle, on peut déposer et emprunter des fonds en échange d’intérêts.
Certains protocoles comme Aave permettent à une personne de déposer des fonds et à une autre de les emprunter en échange d’intérêts.
Étant donné que l’identité de l’emprunteur n’est pas connue, il lui est demandé de déposer une crypto en collatéral qui lui sera saisie s’il ne rembourse pas son prêt (collatéral = garantie).
L’objectif ici est d’obtenir de la liquidité sur ses cryptos sans avoir à les vendre.
Par exemple :
Théo dépose 50.000€ sur le protocole Aave.
Manon souhaite obtenir 45.000€ en monnaie fiduciaire pour acheter une voiture dans la vraie vie.
Cependant, elle ne souhaite pas vendre ses 50.000€ d’Ethereum.
Par conséquent, elle se rend sur la plateforme Aave et souscrit à un prêt de 45.000€ grâce à la liquidité apportée par Théo.
En guise de garantie, elle met en collatéral ses 50.000€ d’Ethereum (les prêts de 1 pour 1 n’existe pas en DeFi ce qui signifie que tu ne peux pas obtenir un prêt d’une valeur équivalente au collatéral que tu déposes).
En fonction des conditions au moment de l’échange, Manon devra rembourser Théo à échéance régulière et avec un intérêt qui permet à Théo de s’enrichir et de devenir à lui seul une banque.
Manon à désormais 45.000€ sur son compte bancaire (avec un crédit à rembourser) et possède toujours ses 50.000€ d’Ethereum.
D’ailleurs ce procédé permet d’échapper légalement à l’imposition sur la plus-value en cryptomonnaie car aucune conversion crypto vers euro n’a été effectuée et il n’y a pas de taxe sur les emprunts (je pense que cette règle ne restera pas longtemps en vigueur).
Attention, il est préférable de toujours mettre en collatéral de son prêt un stablecoin et non une crypto dont le cours fluctue comme l’ETH ou le BTC.
Pourquoi ?
Parce que si le cours de l’actif positionné en collatéral chute, les contrats intelligents du protocole vont automatiquement vendre ton collatéral pour se protéger : ça s’appelle se faire liquider son emprunt.
N°4 : Les oracles.
Les oracles sont des cryptos qui permettent de récolter des données à travers les différentes Blockchains et de les communiquer aux contrats intelligents.
C’est notamment grâce aux oracles que les contrats intelligents savent quels sont les cours des actifs qui sont inclus dans le protocole.
Donc si les contrats intelligents du protocole sont programmés pour vendre automatiquement (=liquider) les actifs en collatéral dès que leur cours baisse de 40%, c’est grâce aux données des oracles qu’ils pourront exécuter ou non cette commande.
Le meilleur oracle du marché est actuellement Chainlink (LINK).
C) Les 4 stratégies principales en DeFi pour générer des revenus passifs.
Maintenant que tu comprends la DeFi et les missions de ses 4 acteurs, voici comment utiliser la DeFi pour générer des revenus passifs.
En fonction du cycle (haussier/baissier), la stratégie diffère:
Cycle baissier 📉 : Dans ce contexte, les cryptos sont sujettes à de grandes pertes donc il est préférable d’utiliser la DeFi uniquement avec des stablecoins pour se protéger de la mauvaise volatilité induite par un marché baissier. À titre indicatif, les taux d’intérêts générés par les stablecoins en DeFi oscillent entre 5% et 30% par an avec un risque proportionnel au rendement visé.
Cycle haussier 📈 : Dans ce contexte, la valeur des cryptos va très probablement augmenter donc il est préférable d’utiliser la DeFi avec ses cryptos et non-plus avec ses stablecoins car en plus d’obtenir des rendements sur nos cryptos, leur valeur unitaire augmentera en parallèle (ce qui ne peut pas être le cas des stablecoins car leur valeur est fixe). À titre indicatif, les taux d’intérêts générés par les cryptos en DeFi oscillent entre 5% et 35% par an avec un risque proportionnel au rendement visé.
N°1 : Les prêts sur les applications centralisées (CeFi) de type « Earn ».
Il existe des plateformes centralisées qui permettent de générer des revenus passifs en déposant des stablecoins : elles s’appellent les plateformes de Finance Centralisée (CeFi).
Ces applications et sites internet offrent entre 2% et 12% par an sur les stablecoins.
Comment réussissent-ils à fournir autant de rendements sur des stablecoins ?
Ces protocoles centralisés gagnent de l’argent grâce aux prêts qu’ils octroient à d’autres personnes avec les dépôts de leurs utilisateurs (comme une banque traditionnelle sauf que les rendements sont beaucoup plus élevés).
La majorité du temps, ces plateformes sont backées par de grosses assurances mais sont sujettes à des risques évidents de centralisation, hack ou même faillite.
Nexo semble la plateforme CeFi la plus solide avec une assurance de 375M$.
Attention, il en existe d’autres auxquels comme BlockFi ou Celsius qui ont fait faillite au cours des derniers mois.
L’idéal est toujours de diversifier ses capitaux sur plusieurs plateformes pour diluer les risques inhérents à ces entreprises.
À mon sens, la meilleure offre de CeFi n’existe pas encore aujourd’hui, mais quelque chose me dit que l’année 2023 sera très innovante chez Quantfury à ce sujet.
N°2 : Fournir de la liquidité à un DEX.
Les DEX (plateforme d’échange décentralisée) permettent de faire des SWAP (=échanges) de cryptomonnaies sans passer par une entité centrale.
Ces échanges sont possibles grâce aux contrats intelligents et aux fournisseurs de liquidités qu’on appelle communément les liquidity provider (LP).
Les LP doivent toujours fournir de la liquidité par paire, c’est-à-dire 2 cryptos avec un ratio 50:50.
Par exemple, si tu souhaites fournir 1.000$ de liquidités au DEX Uniswap, tu devras fournir 500$ d’ETH et 500$ d’USDT.
Ces liquidés sont ajoutées à un pool de liquidités (mélange de tout l’argent prêté par les LP).
Ainsi, cette liquidité permet de soutenir les volumes de transactions du DEX et les LP touchent des intérêts, par l’intermédiaire des frais de transactions sur le SWAP, au prorata de leur contribution par rapport à la taille totale du pool de liquidités.
Attention, il y a un risque avec les prêts sur les DEX : les pertes impermanentes.
Il s’agit d’une perte temporaire qui survient si l’un des actifs que l’on a prêté avec un ratio 50:50 prend de la valeur et déséquilibre le ratio initial.
Voici une simulation des pertes impermanentes en fonction de l’évolution du prix d’une des 2 cryptos fournies :
Si +25% alors perte de 0.6% (vs avoir simplement gardé cette crypto).
Si +50% alors perte de 2.0% (vs avoir simplement gardé cette crypto).
Si +75% alors perte de 3.8% (vs avoir simplement gardé cette crypto).
Si +100% alors perte de 5.7% (vs avoir simplement gardé cette crypto).
Si +200% alors perte de 13.4% (vs avoir simplement gardé cette crypto).
Si +300% alors perte de 20.0% (vs avoir simplement gardé cette crypto).
Si +400% alors perte de 25.5% (vs avoir simplement gardé cette crypto).
Exemple avec 500$ d’ETH (soit 0.5 ETH) et 500$ d’USDT (soit 500 USDT) :
Dans le cas où tu ne fournis pas de liquidités : Si l’ETH fait +50%, alors tu as 500$ USDT + (500$ ETH * 1.5) = 1.250$.
Dans le cas où tu fournis de la liquidité : Si l’ETH fait +50%, alors la valeur d’ETH déposée sera supérieure à celle de l’USDT donc le ratio 50:50 ne sera plus respecté.
Le DEX va alors ajuster, en faisant de l’arbitrage, pour rééquilibrer les 2 actifs provoquant une perte d’ETH.
D’après le calculateur en ligne Dailydefi des pertes impermanentes, tu n’aurais plus que 1.224$ contre 1.250$ si tu n’avais que « garder » tes cryptos.
La différence entre les deux résultats est de 2.02%, c’est le montant de la perte impermanente de cet exemple.
Voici quelques exemples des meilleurs DEX : Bancor, Mirror, Uniswap, Balancer, Sushiswap, Pancakeswap et Thorchain.
À titre indicatif, la valeur des cryptos adossées à ces DEX est proportionnelle à leur utilisation (volume de transactions et nombre d’utilisateurs du DEX).
Par exemple, la crypto UNI du DEX Uniswap a fait x22 pendant le Bull Market de 2020-2021 car Uniswap était très utilisé au cours de cette période.
N°3 : Les protocoles de rendements automatisés.
Ces protocoles offrent des rendements passifs de 3% à 30% par an en utilisant notre liquidité (stablecoin et/ou cryptomonnaie) sur des stratégies prédéfinies et optimisées à travers tous les protocoles de DeFi existants.
Par exemple, tu vas déposer 1.000$ d’USDT et ces protocoles vont rechercher en direct quels sont les meilleurs rendements proposés pour l’USDT à l’instant T dans tous les protocoles de DeFi actuels pour booster au maximum ta rentabilité.
Grâce à des contrats intelligents, ces protocoles sont capables de fournir les meilleurs rendements du marché sur une période donnée.
Les 3 protocoles les plus solides et sérieux sont : Yearn Finance (YFI) , Curve (CRV) et Convex (CVX).
Chacun de ces protocoles possède également un token adossé dont la valeur est également proportionnelle à l’utilisation du protocole.
N°4 : Les prêts décentralisés à taux fixe.
Les prêts décentralisés à taux fixe permettent aux prêteurs de fixer :
Le taux d’intérêt.
Le collatéral désiré.
La durée du prêt
La cryptomonnaie prêtée
Autrement dit, tu deviens une banque !
Tu personnalises ta stratégie de prêt et tu gères ton risque selon tes propres termes.
Les 2 meilleurs acteurs du moment sont Kashi et Smarcredit.
Ces plateformes ne sont pas encore très utilisées car c’est un monde encore peu démocratisé et très complexe mais ce secteur devrait connaitre une adoption massive dans les années à venir.
Il existe aussi les prêts décentralisés à taux variable comme l’excellent protocole Aave le permet.
Afin que cette édition reste digeste, je ne développerai pas les autres méthodes de revenus passifs en DeFi parce qu’elles sont très risquées et se destinent à des investisseurs aguerris avec des connaissances solides en DeFi comme :
Fournir de la liquidité pour les options.
Couverture d’assurance décentralisée.
Staking liquide.
Staking à multiples niveaux.
Protocoles de revenus passifs à effet de levier.
D) Les risques de la DeFi.
Avant d’investir dans un protocole de DeFi, il faut impérativement comprendre comment il fonctionne et comment l’entreprise derrière le projet gagne de l’argent.
Si tu ne comprends pas ça, abstiens-toi d’investir car il est primordial de savoir comment le protocole génère du profit pour mesurer si les rendements proposés sont cohérents.
Certains risques ont déjà été évoqués précédemment, c’est pourquoi je vais présenter uniquement les risques majeurs en DeFi avec les mesures préventives associées.
Pour aller plus loin sur la DeFi, jette un coup d’oeil au site d’Alyra ici.
Fin. À la semaine prochaine.