🧩 Voici le meilleur portefeuille d'investissement
Chers investisseurs & traders,
Bienvenues dans la 61e édition de Beatmarket : la newsletter N°1 en France pour apprendre gratuitement à investir & trader sur les marchés financiers.
Pour vous remercier d’être des lecteurs réguliers de Beatmarket, mon partenaire Quantfury vous offre jusqu’à 250 $ avec le code WILLY après avoir approvisionné votre compte de trading.
Sommaire :
Quantfury : La plateforme que j’utilise pour investir & trader.
Formation : 33 cours gratuits sur l’investissement & le trading.
Dossier : Obtenir le meilleur portefeuille d’investissement.
1. Quantfury : La plateforme que j’utilise pour investir et trader.
J’ai commencé à trader sur les marchés financiers en 2018 et depuis 2022 j’utilise uniquement la plateforme Quantfury pour 5 raisons :
Il y a +1.600 actifs dans plusieurs catégories donc je n’ai plus besoin d’avoir une plateforme pour les cryptomonnaies, une autre pour les actions/ETFs, une autre pour le FOREX et une autre pour les matières premières et les métaux précieux : tout est désormais centralisé au même endroit.
Il y a ZÉRO frais sur la plateforme : aucun frais sur les dépôts/retraits, ni sur les transactions d’achat/vente, ni sur le change entre devises, ni sur les emprunts avec levier.
Quantfury fournit un spread non-manipulé et extrêmement faible de l’ordre de 1 centime sur le bitcoin, autrement dit dès lors que votre ordre d’achat/vente est exécuté, vous bénéficiez du meilleur prix disponible.
Quantfury délivre les prix spot des bourses globales en temps réel sur tous les actifs de la plateforme afin d’avoir les meilleures informations à disposition en direct pour prendre vos décisions d’investissement (c’est d’ailleurs une option payante sur Tradingview dont la version premium est intégrée gratuitement à Quantfury avec tous les indicateurs en quantité illimitée comme le Volume Profile).
Si vous avez la moindre question, l’équipe de soutien Quantfury vous répond en français 24/7 et 365 jours par an en moins de 2 minutes.
Comparaison entre Quantfury, Etoro et Binance :
Cette comparaison illustre à quel point les frais des plateformes grignotent considérablement votre rentabilité alors que les transactions utilisées dans cet exemple ne présentent ni gains ni pertes mais vous perdez quand même 6,64 % sur Etoro et 2,38 % sur Binance à cause des commissions désavantageuses qui n’existent pas sur Quantfury.
*Jusqu’à 250 $ offerts en rejoignant Quantfury avec le code WILLY après avoir approvisionné ton compte de trading.
Parmi toutes les questions qui me sont posées sur Quantfury, voici les réponses aux 6 questions les plus récurrentes :
Comment fonctionne la plateforme web Quantfury ? Afin d’apprendre à utiliser toutes les fonctionnalités de la plateforme (DCA, trading, dépôt/retrait sur son compte bancaire), j’ai réalisé un tutoriel vidéo en live sur YouTube ici.
Comment Quantfury gagne de l’argent s’il n’y a aucun frais sur la plateforme ? Quantfury dispose de 2 sources de revenus : le spread et leurs stratégies de trading internes qu’ils construisent grâce à des algorithmes d’intelligence artificielle et de machine learning qui se nourrissent des données de trading des utilisateurs pour optimiser les performances. J’ai d’ailleurs réalisé une vidéo d’une minute sur le business model de Quantfury accessible ici. Pour obtenir plus d’informations sur le business model de Quantfury, voici le Whitepaper de Quantfury ici et le guide d’utilisateur de Quantfury ici.
Est-ce que Quantfury est sécurisée et fiable ? Quantfury est une institution financière agréée et réglementée qui dispose d’une licence de courtier et d’une licence de dépositaire de fonds contrairement aux exchanges qui n’ont pas de licence pour légaliser l’utilisation des produits dérivés. Les fonds de tous les utilisateurs sont assurés par une solution de banque dépositaire, appelée Coinpayments, qui permet de séparer l’argent des clients de la plateforme elle-même donc Quantfury n’a pas accès aux fonds des utilisateurs qui demeurent dissociés de la plateforme. Pour obtenir plus d’informations sur la sphère règlementaire et sécuritaire, voici le Whitepaper de Quantfury ici, le guide d’utilisateur de Quantfury ici et les licences de Quantfury ici, ici et là.
Est-ce qu’on peut acheter des fractions d’action ? Il est possible d’acheter des fractions d’actions et d’ETFs à partir de 10 $. Il suffit d’aller dans “Réglages”, puis “Mode de Trading” et enfin de sélectionner “Fractions”.
Combien de commissions et de frais d’emprunt as-tu économisé depuis que tu utilises Quantfury ? Les conditions de trading et d’investissement inégalées de Quantfury m’ont permis d’économiser 1.946 $ de commissions et frais d’emprunt sur mes 26 dernières transactions en comparaison aux mêmes 26 trades s’ils avaient été exécutés sur Etoro ou Binance (données disponibles dans l’historique de vos transactions sur Quantfury).
Comment obtenir jusqu’à 250 $ en rejoignant Quantfury ? Il faut créer un compte Quantfury avec le code d’invitation WILLY, puis approvisionner son compte de trading afin de recevoir un cadeau de bienvenue d’une valeur aléatoire comprise entre 3 $ et 250 $.
2. Formation : 33 cours gratuits sur l’investissement & le trading.
Étant lassé des vendeurs de rêves aux formations très chères, mal documentées, dispensées sans expertises ni résultas probants et vantant des gains illusoires sans vergognes, j’ai décidé de créer un guide gratuit, disruptif et complet pour vous permettre de vous lancer dans l’investissement et le trading avec la fervente volonté que vous compreniez d’abord suffisamment les marchés financiers pour en mesurer les risques.
Vous avez accès à vie aux 33 cours ci-dessous.
Cours N°1 : Les bases des cryptos et de la blockchain.
Cours N°2 : Définir son profil d’investisseur.
Cours N°3 : Cyclicité du marché crypto.
Cours N°4 : Investir en crypto VS investir en bourse.
Cours N°5 : Analyse fondamentale.
Cours N°6 : Analyse du sentiment.
Cours N°7 : Analyse on-chain.
Cours N°8 : Dollar Cost Average (DCA).
Cours N°9 : L’allocation d’un portefeuille crypto.
Cours N°10 : Diversifier un portefeuille multi-actifs.
Cours N°11 : Revenus passifs en DeFi.
Cours N°12 : Psychologie de l’investisseur.
Cours N°13 : Investir en marché haussier.
Cours N°14 : Investir en marché baissier.
Cours N°15 : Gestion des risques.
Cours N°16 : Placer un stop-loss.
Cours N°17 : L’effet de levier.
Cours N°18 : Les bases de l’analyse technique.
Cours N°19 : Chandeliers japonais.
Cours N°20 : L’investissement quantitatif.
Cours N°21 : Quatre modèles d’investissement.
Cours N°22 : Liquidité de marché.
Cours N°23 : Volume Profile (VRVP).
Cours N°24 : Structures de marché.
Cours N°25 : Retracements de Fibonacci.
Cours N°26 : Système de trading horizontal.
Cours N°27 : Swing Failure Pattern (SFP).
Cours N°28 : Moving Average (MA).
Cours N°29 : Relative Strenght Index (RSI).
Cours N°30 : Cumulative Volume Delta (CVD).
Cours N°31 : Volumes transactionnels.
Cours N°32 : Volume Weighted Average Price (VWAP).
Cours N°33 : Volume On-Balance (OBV).
BONUS 🎁 : Déclarer et payer ses impôts sur les cryptomonnaies.
BONUS 🎁 : Investir dans l’immobilier traditionnel et tokenisé.
BONUS 🎁 : Toutes les définitions du lexique financier.
Pour aller plus loin, je mets à disposition un canal Telegram gratuit dans lequel je partage toutes mes analyses de marché en direct.
3. Dossier : Obtenir le meilleur portefeuille d’investissement.
En choisissant parfaitement bien les actifs de son portefeuille, il est possible d’être rentable qu’importe les conditions économiques.
Par exemple, lorsque le risque de récession est proche avec une croissance qui ralentit et des taux d’intérêt qui augmentent, le marché actions baisse et l’or augmente donc il y a ici une relation inversement proportionnelle qui permet de diluer les risques avec une bonne pondération.
Investir sur 2 actifs décorrélés permet d’annuler leurs risques respectifs et d’optimiser la performance car lorsque l’un baisse, l’autre monte.
Pour construire un portefeuille qui sur-performe un indice de référence avec moins de risque, comme le BTC ou le S&P 500, il y a 3 points fondamentaux à analyser avant d’inclure un actif dans le portefeuille :
Combien cet investissement rapporte ? (sa rentabilité).
Quel est son risque ? (sa volatilité annuelle).
Quel est son niveau d’autonomie ? (son bêta).
Il y a 3 formes d’autonomie pour un actif :
Si cet actif a un bêta entre 0 et 0.5, alors il est autonome ce qui signifie qu’il est très peu impacté par les circonstances économiques macro extérieures.
Si cet actif a un bêta entre 0.5 et 2, alors il est cyclique ce qui signifie qu’il est très impacté par les circonstances économiques macro extérieures donc si le marché global croît il suivra et inversement.
Si cet actif a un bêta entre -2 et 0, alors il est contrariant ce qui signifie qu’il est décorrélé des cycles économiques et croît quand le marché global baisse et inversement (comme l’or).
Par exemple, l’action Airbus rapporte en moyenne depuis 20 ans : 15.5 % avec un risque assez élevé (35 % de volatilité annuelle) et une très forte dépendance aux cycles économiques (bêta de 1.39).
Donc en période récessive, une action comme Airbus peut perdre en moyenne jusqu’à 35 % par an MAIS ce risque peut être aliéné en ajoutant un actif contrariant comme l’or car il jouera le rôle d’amortisseur dans contexte économique défavorable.
Afin de vous donner quelques pistes, j’ai étudié les actions de toutes les grandes places boursières mondiales pour vous fournir celles qui sont les plus rentables, avec des risques modérés et un bêta faible.
Les chiffres présentés (mars 2022) sont issus des travaux de Richard Garnier et représentent les moyennes des performances, des risques et des niveaux d’autonomie calculées sur les 20 dernières années.
À noter, j’ai mis de côté certains indices comme FTSE (Italie), l’IBEX 35 (Espagne) et le DAX (Allemagne) car les performances des meilleures actions de ces économies sont similaires ou inférieures à celles du CAC 40.
CAC 40
Le CAC 40 est l’indice qui regroupe les 40 plus grandes entreprises françaises cotées en bourse.
À savoir :
Sur les 20 dernières années, toutes les actions du CAC sont en hausse sauf Carrefour.
Les secteurs les plus rentables sont le luxe (Hermès) et le conseil en digitalisation (Dassault Systèmes et Teleperformance).
Il n’y a pas d’action contrariante.
Les actions les plus dépendantes des cycles économiques sont celles du secteur financier comme les banques.
Il y a quelques actions autonomes comme Orange dans la téléphonie et Sanofi dans la santé.
SBF 120
Le SBF 120 est l’indice qui regroupe les 120 entreprises françaises de capitalisation boursières inférieures à celles du CAC 40.
À savoir :
Les actions du SBF sont beaucoup plus risquées que celles du CAC avec par exemple Vallourec et CGG qui impriment +60 % de volatilité.
Je note que toutes les actions automobiles, aéronautiques et pétrolières sont cycliques (secteurs très dépendants de la bonne santé économique).
Les deux actions les plus rentables du SBF (Sartorius Stedim Biotech et Eurofins Scientific) sont quasiment autonomes mais il faut accepter 1 % de performance pour 1 % de risque (leur niveau de rentabilité étant au même niveau que leur volatilité annuelle).
Dow Jones
Le Dow Jones regroupe les entreprises américaines de premier plan.
À savoir :
Sur les 20 dernières années, toutes les actions du Dow Jones sont en hausse malgré la crise de subprimes en 2008.
Le secteur alimentaire semble autonome avec des entreprises comme Walmart, Coca ou McDo qui ont des bêta inférieures à 0.30.
Nasdaq
Le Nasdaq regroupe toutes les entreprises américaines de la tech.
À savoir :
Les actions les plus rentables du Nasdaq sont quasiment autonomes mais il faut accepter 1 % de performance pour 1 % de risque (leur niveau de rentabilité étant au même niveau voire inférieur à leur volatilité annuelle).
En moyenne, les sociétés du Nasdaq battent toutes celles du CAC 40.
Métaux Précieux
À savoir :
Il n’y a pas de matières premières et/ou métaux précieux avec un rendement supérieur à 11 %.
Ces actifs sont très majoritairement autonomes et l’or est même contrariant.
Cryptomonnaies
À savoir :
Ces données ne sont pas fondées sur 20 ans parce que les cryptomonnaies sont très jeunes donc les chiffres présentés sont à mettre en perspective de la faible capitalisation boursière de ces actifs.
Il s’agit des actifs les plus risqués qui existent en termes de volatilité.
Le bitcoin est autonome et tombe aussi dans la règle des 1 % de performance pour 1 % de risque donc son profil est très attractif pour construire un portefeuille global qui se veut autonome et performant avec un risque contrôlé.
Avec l’ensemble de ces données, si l’on demande à une IA de trouver la meilleure combinaison d’actifs pour atteindre 15 % de rentabilité annuelle avec le risque le plus faible possible, on obtient :
Étant donné que l’objectif fournit à l’IA était de 15 % de rentabilité annuelle, certains actifs trop rentables comme le bitcoin n’ont pas été choisis.
Si on demandait à l’ordinateur de chercher le portefeuille le moins risqué possible avec une rentabilité de 25 %, évidemment les actifs choisis et leur pondération seront différentes par rapport à l’exemple ci-dessus.
La véritable volatilité de ce portefeuille est de 7.90 %, or elle devrait être théoriquement de 19.90 % mais la diversification d’actifs décorrélés (avec des risques qui s’annulent) baisse le risque de ce portefeuille de 60 %.
Comment est-ce possible que le risque passe de 19.90 % à 7.90 % soit une baisse de 60 % ?
L’explication est mathématique et provient du théorème central limite qui stipule que si on additionne des risques indépendants et aléatoires entre eux, alors ils finissent par se supprimer en se compensant les uns et autres.
Autrement dit, au sein de ce portefeuille parfaitement diversifié, toutes les hausses indépendantes et aléatoires de Salesforce sont compensées par les baisses indépendantes et aléatoires de Mcdo qui ont elles-mêmes été compensées par les hausses indépendantes et aléatoires de Nike qui ont elles-mêmes été compensées par les baisses indépendantes et aléatoires de Roberlet etc…
En comparaison, le CAC 40 offre 8.4 % de rentabilité annuelle pour 16.9 % de risque tandis qu’ici nous avons 15 % de rentabilité annuelle pour 7.90 % de risque donc 2x plus de performance pour 2x moins de risque avec un bêta de 0.24 soit un portefeuille autonome et performant dans tous les cycles économiques.
Les 3 règles pour bâtir un portefeuille autonome et performant avec le minimum de risque :
Le processus de diversification signifie d’abord sélectionner les actifs les plus autonomes afin d’obtenir un portefeuille avec un bêta moyen le plus faible possible parce que plus le bêta baisse, plus la réduction du risque est élevée : un portefeuille avec un bêta moyen de 0.6 voit son risque théorique baisser de 40 %.
Puis, il faut sélectionner un actif contrariant, comme l’or qui a un bêta négatif, pour contrebalancer les risques existants dans le portefeuille. La diversification n’est pas un processus aléatoire mais une méthode de sélection dont l’objectif est l’annihilation du risque global du portefeuille en mutualisant ce qui peut l’être et en neutralisant ce qui ne peut pas être mutualisé. Ainsi, le bêta du portefeuille tendra vers 0 et deviendra defacto autonome. Donc la véritable diversification n’est pas la polyvalence du portefeuille mais la capacité à rendre la performance du portefeuille indépendante du contexte économique.
Il faut minimum 6 actifs dont la rentabilité est supérieure à l’objectif annuel et entre 15 % à 20 % de pondération d’or car c’est le contrariant naturel de tous les actifs.
J’espère que cette édition aura été suffisamment claire et concise pour favoriser sa compréhension.
N’hésitez pas à me poser des questions en commentaire afin d’éclaircir de potentielles zones d’ombre.
À samedi prochain pour une nouvelle édition de Beatmarket.
Prenez soin de vous.
L’équipe Beatmarket
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